Visto en: ZeroHedge
Los bonos continúan siendo golpeados.
El martes por la mañana, el rendimiento del Tesoro a 10 años subió por encima del 2,9% , y el rendimiento del 30 años está llamando a la puerta del 3%. Dado que los rendimientos de los bonos aumentan cuando los precios de los bonos caen, esto indica una grave caída en el mercado de bonos. En su podcast, Peter Schiff dijo que, en algún momento, el mercado se derrumbará.
Se acerca un choque. Porque, si el mercado de bonos no colapsa, el mercado de valores lo hará. Y si el mercado de bonos colapsa, entonces, el mercado de valores también colapsará. Entonces, de cualquier manera, en algún momento tendrás algún tipo de accidente”.
La última vez que los rendimientos de los bonos fueron tan altos fue a fines de 2018. La tasa objetivo de los fondos federales en ese momento era de 2,25% a 2,5%.
Entonces, eso fue lo más alto que la Fed pudo subir las tasas, y tuvieron que comenzar a recortarlas porque ese rendimiento del 3% estaba causando mucho daño a la economía, al igual que las tasas de dos y cuarto a dos y medio. -la mitad de los fondos federales. Bueno, la tasa de los fondos federales todavía está entre 0,25 y 0,5 ahora. La Fed solo subió las tasas una vez en 25 puntos básicos. Y ya estamos casi al 3%. … Entonces, los rendimientos ya están donde estaban cuando la tasa de los fondos federales era un 2% más alta de lo que es ahora”.
Si la Fed realmente logra aumentar las tasas a corto plazo de nuevo al 2,5 %, para entonces debería ver rendimientos de los bonos por encima del 5 %.
¿Alguien cree que la economía puede manejar el 5%? Ni siquiera pudimos manejar el 3 % en 2018 cuando teníamos mucha menos deuda que la que tenemos ahora”.
Peter dijo que lo que realmente debería asustar a los inversores tanto en el mercado de bonos como en el de acciones es cuán rápido aumentaron los rendimientos al 3% a pesar de que la Reserva Federal apenas ha comenzado a moverse.
Ya hemos alcanzado el nivel en el que la economía colapsó en 2018 debido a cuánto ya habían subido las tasas de interés”.
Recuerde, en 2018, cuando la economía alcanzó este nivel, la Fed dejó de aplicar medidas restrictivas. Comenzó recortando las tasas de interés y relanzó la flexibilización cuantitativa. Este hecho se pierde en la política monetaria extraordinaria que obtuvimos en respuesta a los bloqueos de COVID. Pero la Fed ya se estaba relajando antes de la pandemia.
Hay otra cosa que la Fed estaba haciendo en 2018 y de la que recién ahora está hablando: la reducción del balance. De hecho, el balance sigue creciendo .
La pregunta es: si la Fed habla de combatir la inflación y lo dice en serio, ¿por qué sigue creando inflación? Si la Fed realmente va a reducir agresivamente su hoja de balance, ¿por qué continúa ampliándola? Y si el mercado de bonos de EE. UU. es así de débil cuando la Reserva Federal aún está comprando bonos, imagine cuánto más débil se volverá cuando la Reserva Federal no solo deje de comprar sino que comience a vender, que es exactamente lo que están indicando que están a punto de hacer. hacer. Es por eso que estoy diciendo que un desplome podría ser inminente en el mercado de valores cuando los inversionistas en acciones acepten la realidad de lo que está sucediendo en el mercado de bonos y lo que presagia para la economía y las ganancias corporativas ”.
En este podcast, Peter también habla sobre la debilidad en los sectores de la tecnología y las criptomonedas, la fortaleza de las acciones mineras de oro y plata, los altos niveles de inflación y hasta qué punto la Reserva Federal se ha rezagado, y la oferta pública de adquisición de Musk por Twitter.
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