Fuente: https://www.businessinsider.com/what-to-know-about-blackrock-larry-fink-biden-cabinet-facts-2020-12
Traducción, corrección de la traducción y subrayado del texto relevante: El Blog de Skiper
BlackRock, el administrador de inversiones más grande del mundo, se ha convertido en un actor de Wall Street cada vez más influyente en Washington, DC.
La firma ha contratado a notables formuladores de políticas a lo largo de los años, y al menos tres líderes con el administrador de activos con sede en Nueva York en sus currículums ahora ocupan puestos destacados en el gabinete del presidente Joe Biden.
El exejecutivo de inversiones de BlackRock, Brian Deese, dirige el Consejo Económico Nacional de Biden y se desempeña efectivamente como su principal asesor en asuntos económicos. Biden también nombró a Adewale «Wally» Adeyemo, exjefe de gabinete del director ejecutivo de BlackRock y demócrata de larga data Larry Fink, para que se desempeñe como alto funcionario en el Departamento del Tesoro.
Mientras tanto, Michael Pyle, ex estratega jefe de inversiones globales de BlackRock que había trabajado en la administración Obama antes de unirse a la firma, se desempeña como asesor económico jefe de la vicepresidenta Kamala Harris.
Pero a diferencia de Goldman Sachs, una marca familiar sinónimo de ejecutivos que dejan las finanzas para dar forma a las políticas públicas, BlackRock no es tan conocido entre las personas ajenas a la industria de las inversiones. Aquí hay un resumen de datos rápidos que debe saber sobre la empresa.
1. BlackRock supervisa $10 billones, lo que lo convierte en el administrador de dinero más grande del mundo.
A partir de diciembre de 2021, BlackRock administra la asombrosa cantidad de $10 billones del dinero de otras personas. Eso es más que el producto interno bruto de todos los países del mundo, excepto Estados Unidos y China.
Por su generosidad en la gestión de inversiones, es una empresa nueva según los estándares de las instituciones de Wall Street. BlackRock fue fundada en 1988 por Fink, quien también se desempeña como presidente, y otras siete personas, incluido el presidente de BlackRock, Robert Kapito, y la asesora principal, Barbara Novick.
BlackRock realiza la mayor parte de sus inversiones en la administración de dinero para clientes externos, en su mayoría instituciones como planes públicos de pensión, donaciones y fundaciones.
Casi el 60% de sus activos totales bajo gestión son para inversores institucionales, la mayoría de los cuales son productos vinculados a los mercados de valores. También tiene un negocio de inversiones alternativas en expansión que supervisó unos $265 mil millones en activos bajo administración a diciembre, administrando productos a través de capital privado, crédito privado y fondos de cobertura.
2. Opera una plataforma de tecnología masiva que supervisa al menos $21,6 billones en activos.
En 1999, BlackRock comenzó a vender Aladdin, que analiza y rastrea las carteras de los inversores y puede ayudar a los administradores de dinero profesionales a detectar riesgos. Hoy en día, es un gigante ampliamente utilizado en el administración del dinero, industria y más allá.
Una de las descripciones definitivas de Aladdin y todas sus conexiones, un informe de febrero de 2020 en el Financial Times, detalla su gran escala:
«Vanguard y State Street Global Advisors, los gestores de fondos más grandes después de BlackRock, son usuarios, al igual que la mitad de las 10 principales aseguradoras por activos, así como el fondo de pensiones del gobierno de Japón de 1,5 billones de dólares, el más grande del mundo. Apple, Microsoft y la empresa matriz de Google, Alphabet, las tres empresas públicas más grandes de EE.UU., confían en el sistema para administrar cientos de miles de millones de dólares en sus carteras de inversión de tesorería corporativa».
El informe encontró unos 21,6 billones de dólares en activos en la plataforma de solo un tercio de sus 240 clientes, informó el FT, citando documentos públicos verificados con las empresas y cuentas de primera mano. Las empresas intentan replicarlo como producto, pero ninguna ha sido capaz de hacerlo a la misma escala.
3. BlackRock ha contratado a muchos exfuncionarios gubernamentales en puestos de alto nivel.
Cuando Deese y Adeyemo llegaron a BlackRock, ya tenían experiencia trabajando en el gobierno. Deese fue anteriormente asesor principal del presidente Barack Obama y se desempeñó como subdirector del Consejo Económico Nacional, que ahora liderará bajo Biden.
Adeyemo, quien fue nombrado subsecretario del Tesoro en la administración de Biden, había trabajado anteriormente como asesor principal de economía internacional de Obama. Mientras estuvo en BlackRock, una de sus funciones fue la de jefe de personal interino de Fink.
Pyle, quien ha trabajado como estratega global de inversiones en jefe de BlackRock, también había trabajado anteriormente en la administración de Obama cuando comenzó a trabajar como administrador de activos. Fue asistente especial del presidente en asuntos de política económica y también trabajó en el Departamento del Tesoro y la Oficina de Gerencia y Presupuesto.
Thomas Donilon, quien ahora es presidente del brazo de investigación del administrador de activos, se desempeñó anteriormente como asesor de seguridad nacional de Obama. (El hermano de Donilon, Mike, fue el principal estratega de Biden durante su campaña presidencial).
BlackRock ha contratado a otros ex-formuladores de políticas y reguladores. Dalia Blass, ex funcionaria de la Comisión de Bolsa y Valores durante mucho tiempo y que recientemente dirigió la división de gestión de inversiones de la SEC, se unió a la firma esta semana para dirigir los asuntos externos. Dalia Blass ahora supervisa el grupo de política pública global de la firma y los equipos de sostenibilidad corporativa e impacto social, junto con un nuevo grupo formado para investigar el capitalismo de las partes interesadas, según BlackRock.
Coryann Stefansson, quien anteriormente trabajó en asuntos de supervisión bancaria en la
Reserva Federal y ocupó altos cargos en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, se unió a la unidad de Asesoramiento de Mercados Financieros (FMA) de BlackRock en 2016. Se fue en 2019, según LinkedIn.
4. La empresa desempeñó un papel importante en ayudar a la Reserva Federal a principios de 2020.
La unidad FMA, que es efectivamente el brazo de consultoría de BlackRock, independiente de sus operaciones de gestión de inversiones, tuvo un papel importante que desempeñar en la respuesta a la pandemia de coronavirus del gobierno de EE.UU.
En marzo de 2020, la Reserva Federal eligió a FMA para manejar un programa de compra de activos de emergencia. No hubo ningún proceso en el que otros administradores de activos pudieran haber ofertado por el trabajo, según un informe del Wall Street Journal.
Después de que un analista dijera en una llamada de ganancias de abril que los inversionistas vieron el mandato de BlackRock como un «rescate» para su empresa o la industria de fondos cotizados en bolsa en general, Fink calificó la pregunta de «insultante».
5. La Reserva Federal también recurrió a BlackRock durante la última crisis financiera.
El administrador de inversiones había estado allí antes, defendiendo su conexión con la Reserva Federal. Durante la crisis financiera mundial de 2007-2009, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York solicitó a la división FMA de BlackRock que manejara los activos de Bear Stearns y AIG, ambos al borde del colapso.
“Tienen acceso a información sobre cuándo la Reserva Federal intentará vender valores y qué precio aceptarán. Y tienen relaciones financieras complejas con personas de todo el mundo”, dijo el senador republicano Chuck Grassley al New York Times en ese momento. «El potencial de un conflicto de intereses es grande y es muy difícil controlarlo».
BlackRock ha enfatizado que la división que maneja los mandatos de la Fed, la FMA, es distinta de su negocio principal de administración de dinero para evitar conflictos.
6. Larry Fink se ha pronunciado sobre cuestiones del cambio climático, instando a los líderes de otras empresas a considerar los riesgos asociados.
«El cambio climático se ha convertido en un factor determinante en las perspectivas a largo plazo de las empresas», escribió en su carta abierta a los directores ejecutivos en enero.
«La divulgación debe ser un medio para lograr un capitalismo más sostenible e inclusivo. Las empresas deben ser deliberadas y estar comprometidas con adoptar un propósito y servir a todas las partes interesadas: sus accionistas, clientes, empleados y las comunidades donde operan», dijo.
La empresa lanzó iniciativas relacionadas, como salir de inversiones que conllevan riesgos relacionados con la sostenibilidad y lanzar nuevos productos que detectan la exposición a combustibles fósiles.
7. Pero su firma ha sido examinada por su historial en el apoyo a las solicitudes de los accionistas de divulgaciones relacionadas con el clima.
Morningstar, una firma que analiza información de fondos, dijo en un informe de septiembre de 2020 que encontró que el apoyo para ese tipo de solicitudes aumentó en Fidelity, State Street Global Advisors y Vanguard, pero cayó en BlackRock en comparación con el año anterior.
«Si bien los resultados de 2020 marcan un nivel de apoyo más alto que el que BlackRock había brindado a tales propuestas desde 2016 hasta 2018, cuando su respaldo nunca llegó a los dos dígitos, el nivel de votos ‘a favor’ de 2020 se redujo al 14 % desde el 25 % en 2019. Los analistas escribieron sobre las 14 resoluciones relacionadas con el clima que los accionistas solicitaron el año pasado.
Pero BlackRock ha ejercido su poder como principal accionista de manera más agresiva. Como el segundo inversionista institucional más grande en el gigante petrolero Exxon, BlackRock causó sensación en 2021 cuando votó a favor de tres nuevos directores respaldados por la firma de inversión Engine N.1 sobre el enfoque de Exxon para abordar el cambio climático.
8. Durante mucho tiempo se ha rumoreado que el propio Fink podría dirigirse a DC.
Según los informes, Fink estaba siendo considerado por la candidata presidencial de 2016, Hillary Clinton, para dirigir el Departamento del Tesoro. También se rumoreaba que estaba bajo consideración para la administración de Biden. Pero él ha aplastado esa charla.
En 2020, el fundador de capital privado, David Rubenstein, le preguntó a Larry Fink durante el Foro virtual de Nueva Economía de Bloomberg cómo respondería a una solicitud de Biden para formar parte de su gabinete.
«Gracias por ese honor, pero estoy muy feliz en BlackRock. Ya me he comprometido con mis empleados, mi directorio y mi familia. Me quedaré en Nueva York por el momento», dijo, según a una transcripción del evento.
9. BlackRock ha realizado muchas adquisiciones.
Piense en BlackRock como una empresa que ha engullido a muchos competidores a lo largo de los años. La firma ha comprado negocios heredados y startups fintech, buscando mantener una ventaja, ya que la gestión tradicional del dinero no es tan rentable o única como lo era antes.
En 2020, la firma dijo que adquiriría un proveedor de inversiones con sede en California llamado Aperio por aproximadamente mil millones de dólares en efectivo. En 2019, BlackRock adquirió eFront, una startup francesa que ejecuta software de gestión de inversiones alternativas, por 1300 millones de dólares.
En 2009, BlackRock adquirió Barclays Global Investors en un acuerdo que incluía el negocio de ETF iShares de Barclays. Tres años antes de eso, la firma adquirió Merrill Lynch Investment Management.
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