Biden y el G-7 prohibirán las importaciones de oro ruso

Por ZeroHedge

Después de haber provocado una hiperinflación en los precios del gas en Europa y costos de energía récord en todo el mundo con sus sanciones energéticas rusas mal concebidas e implementadas que han fracasado espectacularmente, permitieron a Moscú obtener ganancias récord de exportación de energía y a China e India comprar petróleo muy por debajo de los precios al contado mientras abandonan EE. UU. automovilistas que pagan precios récord en la bomba, el domingo, el administrador de Biden junto con el G-7 anunciaron que prohibirán las importaciones de oro ruso para “imponer costos financieros adicionales a Moscú por su invasión de Ucrania”.

La prohibición de importación se aplicará por primera vez al oro que sale de Rusia hacia los países del G-7 y será codificada por el Departamento del Tesoro de EE. UU. el martes.

“Estados Unidos ha impuesto costos sin precedentes a Putin para negarle los ingresos que necesita para financiar su guerra contra Ucrania”, tuiteó Biden el domingo, el primer día de una reunión del G7 en Alemania; se espera un anuncio formal más adelante durante la cumbre.

“Juntos, el G7 anunciará que prohibiremos la importación de oro ruso, una importante exportación que genera decenas de miles de millones de dólares para Rusia” , agregó.

Si bien las sanciones occidentales para castigar a Rusia han cerrado en gran medida los mercados europeos y estadounidenses al oro de la segunda mayor minera de lingotes del mundo, el compromiso del G-7 marcaría una separación total entre Rusia y los dos principales centros comerciales del mundo, Londres y Nueva York, en gran medida una escalada puramente simbólica.

“Lo que esto hace es formalizar lo que la industria del oro ya ha hecho de todos modos”, dijo Adrian Ash, jefe de investigación de la correduría BullionVault.

Como recordatorio, en marzo, la LBMA, o London Bullion Market Association, eliminó las refinerías de oro rusas de su lista acreditada. Como resultado, los envíos entre Rusia y Londres se han reducido a casi cero desde la invasión de Ucrania.

Además, una orden ejecutiva firmada por Biden el 15 de abril prohíbe explícitamente que las personas estadounidenses participen en transacciones relacionadas con el oro que involucren al banco central de Rusia, el Fondo Nacional de Riqueza del país o su ministerio de finanzas.

Si bien, en teoría, las refinerías aún podrían importar oro ruso directamente, la mayoría ha renunciado a hacerlo. La asociación de refinerías suizas, que domina la industria, negó que sus miembros compraran oro de Rusia después de que los datos comerciales indicaran que los lingotes de oro de la nación habían ingresado al país.

El tema de conversación oficial aquí, resumido por el medio pro-Biden, The Hill , es que “si bien no genera tanto dinero como energía, el oro es una fuente importante de ingresos para la economía rusa. Restringir las exportaciones a las economías del G7 causar más tensión financiera a Rusia mientras libra la guerra”.

Eso, por supuesto, es incorrecto: los mayores compradores de oro en los últimos años no han sido los países del G7 (Estados Unidos, Francia, Canadá, Alemania, Japón, el Reino Unido e Italia), muchos de los cuales vendieron ingenuamente gran parte, si no todos, sus oro en el pasado reciente y se han negado o simplemente no tienen los fondos para reabastecerse; en cambio, todas las compras han sido realizadas por bancos centrales de naciones en desarrollo (como India y Turquía , y por supuesto China, que sin embargo tiene la costumbre de revelar su verdadero inventario de oro cada década más o menos) que se han estado preparando silenciosamente para hacer lo que Rusia está haciendo al desdolarizar y, en su lugar, asignar capital a un activo sin contraparte.

En cuanto a Rusia, su banco central ha sido un comprador agresivo de oro, no un vendedor, y en todo caso , la decisión de Biden solo hará que el mercado del oro sea el último en seguir el ejemplo del petróleo y bifurcarse: más barato para los amigos rusos y mucho más caro para enemigos rusos.

Aún así, Hill tiene razón en que EE. UU. y sus aliados han estado buscando formas más creativas de castigar a Rusia por la guerra de Ucrania que recientemente entró en su quinto mes. Y mientras Biden ha anunciado oleadas de sanciones coordinadas con aliados que van desde sanciones a funcionarios y oligarcas rusos hasta controles de exportación y sanciones a los principales bancos rusos, hasta ahora el rublo ruso, del que Biden se burló alegremente en febrero como “escombros”, desde entonces ha subió a un máximo de siete años frente al euro .

Mientras tanto, los europeos también están limitados en lo que pueden hacer debido a su dependencia de las importaciones energéticas rusas. Los países europeos se han comprometido a eliminar gradualmente el petróleo ruso, pero no han tomado medidas como los EE. UU. para hacerlo de inmediato porque simplemente no pueden hacerlo. Y lo irónico es que, si bien los europeos deberían comprar más oro para proteger el poder adquisitivo de sus monedas antes del tsunami de impresión masiva que se avecina cuando comience la próxima recesión, ahora se están prohibiendo voluntariamente hacerlo.

En cuanto a “castigar” a Rusia, aquí hay un gráfico de la balanza de cuenta corriente de EE. UU. vs. Rusia: adivinen quién tiene un superávit récord y quién tiene un déficit récord.

Los funcionarios de la administración de Biden también se burlaron de nuevos anuncios para exprimir a Rusia antes del viaje de Biden a Europa y es posible que haya más anuncios más allá del plan para prohibir las importaciones de oro ruso. Esperamos que todos resulten contraproducentes, especialmente si Biden decide apuntar también a otras exportaciones de metales rusos. Como recordatorio, a diferencia del oro, los flujos de otros metales de Rusia, como el cobre, el níquel y el paladio, han continuado sin interrupciones, ya que Rusia es simplemente irremplazable en esas cadenas de suministro y la industria de los productos básicos se enfrenta a la gestión de una relación de larga data con un importante proveedor de la materias primas del mundo.

En cuanto al precio del oro, ¿qué sucede cuando la segunda nación minera de oro más grande del mundo y una de las principales fuentes de suministro queda aislada del mercado occidental…

… incluso si todavía se permite realizar transacciones libremente con el “resto del mundo”, que representa aproximadamente el 80% de la población, y lo más probable es que simplemente aumente las ventas a China y Medio Oriente, quienes estarán felices. seguir comprando oro ruso? Lo sabremos en unas horas.