Rickards: el colapso está ocurriendo ante nuestros ojos

Escrito por James Rickards a través de DailyReckoning.com

Visto en: ZeroHedge

Los analistas y autores, incluido yo mismo, han estado advirtiendo sobre el colapso del dólar como moneda de reserva mundial durante años. Describí esta perspectiva en mi primer libro,  Currency Wars  (2011), y en varios otros libros en los años posteriores.

Este proceso puede llevar muchos años. Por ejemplo, el declive de la libra esterlina como principal moneda de reserva mundial se desarrolló durante 30 años, desde 1914 (el comienzo de la Primera Guerra Mundial) hasta 1944 (la conferencia de Bretton Woods).

Aún así, los eventos de hoy se están desarrollando tan rápido que el colapso está ocurriendo frente a nuestros ojos.

Ya no se trata de un gran evento en el horizonte; está ocurriendo en tiempo real. Rusia acaba de vincular el rublo al oro a razón de 5.000 rublos por gramo de oro. China está discutiendo con Arabia Saudita la posibilidad de pagar el petróleo en yuanes.

Israel también está considerando aceptar yuanes a cambio de sus exportaciones de alta tecnología. China y Rusia están creando nuevos sistemas de pagos para evitar las sanciones estadounidenses. Tú entiendes.

Los bancos centrales extranjeros no son tontos

Los bancos centrales han sido compradores netos de oro físico desde 2010. Los países de todo el mundo están considerando deshacerse de los dólares por temor a que sean los siguientes en la lista para congelar o incautar sus activos en dólares de la misma manera que Estados Unidos incautó los activos denominados en dólares de el Banco Central de Rusia.

Eso tiene sentido. ¿De qué sirve mantener dólares en sus posiciones de reserva si EE. UU. puede congelar esas cuentas por capricho? Los estadounidenses tienden a dar por sentada la fortaleza del dólar, pero eso es un error. Es útil en momentos como este tener una perspectiva extranjera.

Estados Unidos usa el dólar estratégicamente para recompensar a los amigos y castigar a los enemigos. El uso del dólar como arma no se limita a las guerras comerciales y guerras de divisas, aunque el dólar se usa tácticamente en esas disputas. El dólar es mucho más poderoso que eso.

El dólar puede usarse para cambios de régimen al crear hiperinflación, corridas bancarias y disidencia interna en los países que Estados Unidos tiene como objetivo.

Las sanciones financieras de EE. UU. son una especie de militarización del dólar, que puede aplicarse a cualquier país, no solo a Rusia.

La forma más antigua de dinero

A partir de ahora, no existe una sola moneda global que esté en una buena posición para reemplazar al dólar como la principal moneda de reserva. Pero hay un activo monetario que podría reemplazar al dólar en las posiciones de reserva, aunque no es uno emitido por un banco central.

Ese activo es el oro.

El oro es la forma más antigua de dinero. El uso del oro es la forma ideal de evitar la guerra financiera estadounidense. El oro es físico, por lo que no puede ser pirateado. Es completamente fungible (un elemento, número atómico 79) por lo que no se puede rastrear. El oro se puede transportar en contenedores sellados en aviones, por lo que los movimientos no se pueden identificar a través del tráfico de mensajes de transferencia electrónica o la vigilancia satelital.

Los bancos centrales y los ministerios de finanzas del mundo pronto llegarán a la misma conclusión, si es que aún no lo han hecho . En este estado de cosas, la mejor protección financiera es adquirir algo de oro físico usted mismo, mientras haya suficiente suministro físico.

Pero espera, ¿no se ha martillado el oro últimamente?

Sí, el oro ha sufrido una de sus palizas periódicas en las últimas semanas. El oro estaba a 1.986 dólares la onza al cierre del 19 de abril y hoy cotiza a 1.867 dólares.

Cuando se amplía ligeramente la apertura, el oro cotizaba a 2.043 dólares la onza el 8 de marzo, no muy lejos de su máximo histórico. Así que eso es una disminución sustancial en un período corto.

No es oro lo que es volátil

Pero el oro es volátil. Debo decir que el  mercado del oro  es volátil. Esto se debe a que la mayor parte es oro de papel, con solo una pequeña cantidad de oro físico para respaldarlo.

Piense en el mercado del oro como una pirámide invertida, con una pequeña cantidad de oro en la parte inferior, que sostiene una gran cantidad de papel dorado. El mercado de papel podría ser 100 veces más grande que el mercado físico.

Eso significa que hay 100 reclamos en papel sobre cada onza de oro físico. Imagine un guardarropa en un restaurante que emita 100 reclamos por una chaqueta real. Bueno, solo hay un abrigo, así que 99 reclamantes no tienen suerte.

Es lo mismo en el mercado del oro.

Es el mercado de papel el que crea la volatilidad. El oro en sí es notablemente estable. Solo parece inestable porque su precio se cotiza en dólares, que fluctúa. Cuando el oro baja, en realidad es porque el dólar está subiendo. Cuando el oro sube, en realidad es porque el dólar está bajando.

Un sistema amañado

Y el mercado del papel es muy vulnerable a la manipulación de precios. La manipulación del oro puede ser realizada por actores del mercado como fondos de cobertura y otros actores importantes que utilizan ETF y contratos de arrendamiento y no asignados. Estas manipulaciones existen y pueden influir en el precio del oro a corto plazo.

El precio del oro es una lucha similar a un tira y afloja entre las transacciones físicas y en papel.

El precio del oro se moverá, en parte, debido a las acciones de los manipuladores. Hay pruebas matemáticas muy sólidas de que el mercado del oro está manipulado para suprimir los precios.

¿Cómo lo hicieron?

La forma más fácil de manipular el papel es manipulando el mercado de futuros. Manipular los mercados de futuros es un juego de niños. Simplemente espera hasta un poco antes del cierre de la negociación y coloca una orden de venta masiva.

Al hacer esto, asusta al otro lado del mercado para que baje su precio de oferta; retroceden. Ese precio más bajo luego se anuncia en todo el mundo como el “precio” del oro, lo que desalienta a los inversores y daña la confianza.

La caída del precio asusta a los fondos de cobertura para que descarguen más oro a medida que alcanzan los límites de “stop-loss” en sus posiciones. Se establece un impulso autocumplido en el que la venta engendra más ventas y el precio cae en espiral sin ninguna razón en particular, excepto que alguien lo quería de esa manera.

Eventualmente se establece un fondo y los compradores intervienen, pero para entonces el daño ya está hecho.

Si desea obtener más detalles sobre este tema, consulte mi libro  The New Case for Gold . Específicamente, lea el Capítulo 4, “El oro es constante”.

Tome la vista larga

Pero el astuto inversor en oro tiene una visión a largo plazo. Así es como los inversores pacientes preservan la riqueza en el mercado del oro. Para aquellos que entran y salen y ocasionalmente compran rallies y venden dips en modo de pánico, todo lo que puedo decir es buena suerte. Probablemente te vas a aplastar.

Mi consejo para los inversores es que cuando tengan oro, deben pensar en la cantidad de oro por  peso,  no en el precio en dólares. No se obsesione demasiado con el precio del dólar, porque el dólar podría colapsar rápidamente y entonces el precio del dólar no importaría. Lo que importaría es cuánto oro físico tienes.

El objetivo es preservar la riqueza a largo plazo.